Скорость обращения денег (Velocity of money) - это мера, которая показывает среднее количество использования одной денежной единицы страны в течении определенного периода времени (обычно за год) в процессе формирования доходов.

Формула скорости обращения денег

Скорость обращения денег определяется отношением национального дохода страны к количеству денег:

V=Y/M, где

Y - национальный доход;
M - денежная масса.

Скорость обращения денег в экономике

В качестве примера, можно представить упрощенную экономику с небольшой денежной массой равной 100 ден. ед. и всего двумя экономическими субъектами - учитель и пекарь, которые оба в сумме совершают 3 сделки в год. Пекарь платит учителю за обучение своих детей 100 ден. ед. Учитель покупает у пекаря хлеб за 50 ден. ед. и, допустим, печенье за 50 ден. ед. Стоимость всех покупок составит 200 ден. ед., несмотря на то, что денежная масса экономики составляет всего 100 ден. ед. Такое стало возможным благодаря тому, что каждая денежная единица данной упрощенной экономики была использована, т.е. потрачена 2 раза в год. Таким образом, скорость обращения денег составила 2 в год.

Нужно отметить, что при подсчете скорости обращения денег учитываются только те сделки, которые учитываются при подсчете ВВП.

Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В составе денежной массы различают активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличный и безналичный расчет, пассивные деньги обслуживают накопления, резервы и остатки на счетах. Пассивные деньги потенциально могут быть использованы для расчетов. Различают так называемые квазиденьги, к которым относятся денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и специальных кредитных учреждениях. Они являются подобием денег, так как их нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство. В странах с развитой рыночной экономикой квазиденьги являются основным и наиболее активным компонентом денежных агрегатов.

Структура денежной массы в обращении представляет собой соотношение наличных и безналичных денег, а также соотношение денежных знаков разной купюрности в общем денежном обороте.

Для измерения количества денег используются специальные показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.

Денежный агрегат – специфическая группировка ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.

В разных странах используются различные денежные агрегаты – от самого узкого («денежная база») в Швейцарии до широкого показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Равновесие наступает при M 2 >M 1 , укрепляется при M 2 +M 3 >M 1 .

Состав денежных агрегатов разных странах неодинаков. Так, во Франции используется 2 денежных агрегата, в США – 4, в Японии и Германии 3, а в Англии пять денежных агрегатов.

В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом, денежная база по существу приравнивается к агрегату М2.

Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота

Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативнее реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие корректирующие решения и воздействовать на экономическое развитие самым благоприятным образом. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

Закон денежного обращения

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Однако необходимо помнить, что указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. Дело в том, что при обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Когда появляются кредитные деньги, как указывалось выше, происходит практически необеспеченная эмиссия, т.е. количество денег может быть сколь угодно велико. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. В этом случае необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

где КД – количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

СЦ – сумма цен реализуемых товаров;

К – сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

П – сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП – сумма взаимно погашающихся платежей;

О – среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

,

где М – масса денег;

Р – цена товара;

Y – скорость обращения денег;

Q – количество товаров, представленных на рынке.

Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов.

Данный показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

В большинстве зарубежных стран обычно исчисляются два показателя:

показатель скорости в кругообороте доходов: он рассчитывается как отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к агрегатам М1 или М2. динамика расчетной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

показатель оборачиваемости денег в платежном обороте определяется как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель определяет скорость безналичных расчетов.

Скорость обращения денег характеризует частоту, с которой каждая единица имеющихся в обороте денег (гривна, доллар и т.п.) используется в среднем для реализации товаров и услуг за определенный период (год, квартал, месяц) .

Исходя из известного уравнения обмена И. Фишера, величину скорости обращения денег можно определить по формуле:

где V- скорость обращения денег;

Р средний уровень цен на товары и услуги;

Q - физический объем товаров и услуг, реализованных в определенном периоде;

М средняя масса денег, которая находится в обороте за определенный период.

Таким образом, величина скорости обращения денег прямо пропорционально связана с номинальным объемом изготовленного национального продукта (Р х 0) и обратно пропорционально -с объемом массы денег, имеющихся в обороте.

Охарактеризует прежде всего интенсивность использования запаса денег в обороте (М) для оплаты товаров и услуг, реализуемых, то есть этот показатель связан преимущественно с денежным обращением. Поэтому величина V зависит прежде всего от частоты и объемов товарных операций каждого субъекта денежного оборота. Однако нетоварные платежи (фискально-бюджетные, кредитные) тоже влияют на показатель скорости обращения. Особенно заметен этот влияние в показателе средней продолжительности одного оборота гривны. Она состоит из продолжительности хранения денег в распоряжении непосредственных покупателей на рынках продуктов, а также по продолжительности пребывания в распоряжении фискально-бюджетных учреждений, банков и других финансово-кредитных институтов, через которые распределяется и перераспределяется часть национального дохода как главного источника формирования платежного спроса на рынках. Если эта вторая группа субъектов оборота задерживает деньги в своем распоряжении, несвоевременно осуществляет платежи по своим обязательствам, то будет увеличиваться продолжительность этой части оборота денег и будет уменьшаться вся скорость их обращения.

Показатель скорости обращения денег можно определять:

o по средней частоте использования денежной единицы в оплате доходов населения, то есть в формировании национального дохода;

o по средней частоте использования денежной единицы в осуществлении всех видов платежей;

o по частоте прохождения наличных через кассы банков.

Первый из этих показателей может быть определен делением объема национального дохода на массу денег в обороте. Количественно он почти совпадать с показателем V, определенным ВВП. Второй из них может определяться делением общего объема денежного оборота на М. Этот показатель существенно отличаться от показателя V, определенного по ВВП, потому что в нем будут учтены все нетоварные платежи (фискально-бюджетные, кредитные, спекулятивные и т.п.). Поскольку официальная статистика общего объема денежного оборота не определяет, рассчитать этот показатель V практически невозможно. Третий показатель может определяться делением общего объема кассовых оборотов всех коммерческих банков за год на среднегодовую сумму наличности в обороте.

Скорость обращения денег находится под влиянием многих факторов с разнонаправленным характером действия. Всех их можно разделить на две группы:

=> Те, что действуют на стороне платежеспособного спроса;

=> Те, что действуют на стороне предложения товаров и услуг.

Среди факторов первой группы главными являются:

> Изменение спроса на деньги;

> Развитие структуры потребления;

> Культурные потребности населения и тому подобное. Основные факторы второй группы:

> Общественное производство;

> Рыночные отношения;

> Инфраструктура рынка и тому подобное.

Изменение спроса на деньги оказывается в изменении желания экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенный запас денег как высоко-ликвидных активов. Если такое желание увеличивается, то расходование денег будет менее интенсивным, чем их поступления и денежный оборот замедлится. И наоборот, если спрос на деньги уменьшается, то расходование их будет более интенсивным за поступление, и денежное обращение ускорится. Поэтому скорость обращения денег и спрос на деньги можно рассматривать как два взаимосвязанных показателя с обратной зависимостью.

Влияние на скорость обращения денег со стороны товарного предложения определяется главным образом интенсивностью тех экономических процессов, которые он обслуживает: изменениями объема, структуры и эффективности общественного производства, величины и скорости товарных потоков на стадии обмена, развитием рыночных связей, сбалансированностью рынка и др. Рост эффективности общественного производства сокращает период накопления стоимости для целей воспроизводства, ускоряя возврат в оборот денег, обслуживающих цели накопления в пределах отдельных индивидуальных капиталов. Большое значение в преодолении сдерживающего влияния денежных накоплений на обращение денег имеет развитие кредитных отношений и банковской системы. Благодаря ему даже незначительные по объемам накопления денег снова направляются в сферу обращения, ускоряя свое движение в пределах оборота всего общественного капитала.

Определенное влияние на скорость денежного обращения оказывает развитие экономической инфраструктуры: транспорта, торговли (оптовой и розничной), банковского дела (в частности автоматизации безналичных расчетов), рынка ценных бумаг и т. Улучшение дел на каждом из этих направлений способствует ускорению доставки товаров от продавца к покупателю и передачи денег от плательщика к их получателя.

Скорость обращения денег, как и их масса, влияет на экономические процессы не своей абсолютной величине, а ее изменением в течение определенного периода - ускорением или замедлением.

Изменение скорости обращения денег имеет существенные экономические последствия: увеличивает или уменьшает предложение денег в обращении и этим влияет на платежеспособный спрос и на издержки обращения; усложняет или облегчает регулирование денежного обращения; дает обобщающее отображение изменения интенсивности экономических процессов, составляющих основу денежного обращения. Изменение скорости обращения денег влияет на платежеспособный спрос прямо пропорционально: при ее увеличение при условии постоянства товарооборота платежеспособный спрос относительно увеличивается, и наоборот. Ускорение обращения денег компенсирует их массу, может иметь положительное значение в условиях увеличения объемов товарооборота, когда растущая потребность в деньгах будет удовлетворяться без дополнительного их выпуска. Однако при условии разбалансированности экономики, когда платежеспособный спрос опережает товарное предложение, ускорение денежного обращения становится дополнительным инфляционным фактором.

Замедление денежного обращения расширяет емкость его сферы, то есть увеличивает спрос на деньги и уменьшает платежеспособный спрос, что положительно влияет на его состояние даже при неизменности объема товарооборота. Поэтому меры по замедлению денежного обращения всегда входят в анти-инфляционных программ как их составляющая, а экономическая ситуация, характеризующаяся замедлением обращения денег, является благоприятной для реформирования денежной системы страны.

Скорость обращения денег - явление объективное, чрезвычайно сложное, его трудно прогнозировать и регулировать. Поэтому практика не выработала Действующих инструментов оперативного регулирования скорости обращения денег для влияния на конъюнктуру рынка. Будучи связанной обратной зависимостью со спросом на деньги, скорость обращения денег так же чувствительна к изменению процента, как и спрос на деньги. Поскольку уровень процента постоянно и существенно колеблется, скорость обращения денег, по Кейнсу, тоже постоянно и непредсказуемо меняется. М. Фридман - основатель современной монетаристской теории - вслед за Кейнсом признал способность скорости обращения денег в колебания. Однако он не согласился с Кейнсом относительно невозможности их прогнозировать, что дало ему основания восстановить приоритетную роль монетарной политики в государственном регулировании экономики. Предвидения изменения V дает возможность нейтрализовать ее влияние на экономику путем адекватного изменения массы денег в обороте.

Интенсивный кругооборот денег в стране обусловлен изобилием сделок купли-продажи. Скорость обращения денег - показатель среднегодового количества денежных оборотов, обусловленных использованием средств на приобретение услуг, готовых товаров.

Скорость обращения денег: расчет

Скорость обращения денег (V) рассчитывается как отношение годового ВВП (Y) к среднегодовой массе денег (M): V=Y/M.

В краткосрочной перспективе показатель скорости является постоянным, в долгосрочном периоде - это изменчивая величина, которую можно регулировать. На скорость денежного обращения влияет:

• банковская инфраструктура страны;
• техническое оснащение учреждений, участвующих в денежных схемах;
• экономическая активность.

Чем совершеннее спутниковые, компьютерные связи, техническое оснащение банковских структур, тем интенсивнее оборачиваются деньги и меньше их требуется для стабильного функционирования хозяйства.

Денежная масса, необходимая для платежных операций, зависит от востребованности денег, предложения банками.

Денежные обороты: изменение скорости обращения денег

Изменение скорости обращения денег обусловлено увеличением либо снижением объемов производства - при наращивании производства скорость растет, при сокращении - замедляется. Косвенно обращение денег зависит от фаз экономического цикла. Так, в кризис оборот денежной массы снижается.

При условии стабильности цен в стране может прослеживаться:

• замедление денежных оборотов - признак снижения ВНП;
• ускорение оборачиваемости денег - критерий подъема ВНП.

При ускорении инфляции денежные обороты равнозначно увеличиваются.

Существенное изменение показателя интенсификации движения денежной массы может быть вызвано качественным преобразованием системы обращения денег.

Скорость обращения денег: факторы движения

Для исчисления оборачиваемости денег в экономике используется показатель, определяющий скорость обращения денег. Факторы , влияющие на коэффициент скорости:

1. Общеэкономические. Условия - циклическое развитие экономики, движения цен.
2. Монетарные:

• изменение структуры платежного кругооборота;
• развитие кредитных сделок;
• интенсивность взаимных расчетов;
• уровень процентных ставок;
• темпы развития производственных объемов;
• экономическое положение в РФ.

Ускоряет денежный кругооборот развитие платежных, расчетных систем. Показатель интенсификации денежной массы отображает уровень инфляции.

При экономическом подъеме оборачиваемость денег будет снижаться.

Находящиеся в обращении и используемые для оплаты услуг и покупки товаров. На скорость обращения влияют объемы экономической активности в стране при текущем значении денежной массы.

Как рассчитывается скорость обращения денег?

Для вычисления скорости обращения денег используется следующая формула:

Vt = Nt / M

Nt – совокупная стоимость всех произведенных за период денежных транзакций,

M – значение денежной массы.

Какие факторы влияют на скорость обращения денег?

Существует большое число факторов, способных оказывать влияние на скорость обращения денег, можно классифицировать на две большие группы:

• Действующие на стороне платежеспособного спроса.

• Действующие на стороне предложения продуктов и услуг.

К факторам группы платежного спроса относятся:

• Снижение (повышение) спроса на денежные средства.

• Культурные потребности.

• Развитие структуры потребления.

К факторам группы предложения относятся:

• Рыночные отношения.

• Темпы роста общественного производства – чем больше объемы производства, тем скорость обращения выше.

• рынка.

Помимо вышеперечисленных факторов на скорость обращения оказывает влияние уровень инфляции и фаза экономического цикла. Показательным был период Великой Депрессии в начале 30-х годов, в течение которого скорость обращения денег сократилась на 40%.

Значительные изменения скорости могут быть вызваны качественными преобразованиями банковской системы, например, размещением большого числа банкоматов или широким распространением пластиковых дебетовых/кредитных карточек.

Как регулируется скорость обращения денег?

Регулирование скорости обращения происходит следующими способами:

• Формирование резервных фондов монет и банкнот.

• Исследование учета банковской сферы.

• Интеграция правил хранения и инкассирования наличности.

• Постоянный контроль за денежными потоками.

• Периодическая замена и уничтожение банкнот.

• Создание свода правил кассовых операций.

Регулирование в обязательном порядке согласуется с принятой кредитно-денежной политикой и текущим банковским законодательством. Для упрощения регулирования скорости обращения денег создаются территориальные расчетно-кассовые центры (РКЦ). В своей структуре такие учреждения совмещают оборотные кассы и резервные фонды. Для остатков валюты в РКЦ предусмотрен лимит – если он превышен, деньги начинают поступать в резервный